インデックス型投信のリバランスコスト

SBI 証券で投資信託の積立を始めるにあたり「バランス型 1 本でいくか」「インデックス型を複数組み込むか」で悩みました。

バランス型の投資信託の特徴

株式、債権の比率を勝手に調整してくれる

手数料が若干高い

インデックス型の投資信託の特徴

商品ごとに国内株式に特化したもの、といったように特徴がある

年1回程度リバランスが必要

手数料が安め

インデックス型のリバランス

手数料コストの安さから「自分でインデックス型を買い揃えて、バランス型の真似したらよいのでは！？」と思ったので、リバランスを踏まえたコストのことを考えてみました。

リバランス

リバランスは投資信託の所有配分を調整し直すことを指します。

株式 50 %、債券 50 %

↓↓ (1 年後)

株式 70 %、債券 30 %

と、運用していくと評価価値が変動することがあります。

その際に、この比率を再度 50 % ずつに再調整する作業をリバランスといいます。

リバランスの方法

このときリバランスの方法は 2 種類あります。

株式を売却して、債券を買い増す

追加資金で、債券を買い増す

リバランスのコスト

投資信託の本などに必ず書かれている内容の 1 つに「定期的にリバランスをしたほうが最終的な利益は大きくなる」というのがあるのですが、

「リバランス時に売却してしまったら、売却益の税金が発生してしまうのでは・・・」という懸念も同時に思い浮かびました。

みなさん同じことを考えているようで、参考意見をいくつか見つけました。

税金をリバランス時に払うか将来の取り崩し時に払うか、もっと言えば、先に払うか後に払うかだけの話です。

http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-2858.html

信託報酬を１％以下に抑えたポートフォリオであれば、仮に、毎年リバランスを行っても、
金融機関おすすめバランスファンドよりも低コストになる。

http://www.toushinmkt.com/toushin/ribara.html

あまり気にする必要はないようです。

まとめ

リバランスの税金は、前払いか後払いかの違い

リバランスをしても、インデックス型のほうがコストが安い

手間をかけたい人は、インデックス型を分散投資 & リバランス

楽をしたい人は、バランス型を 1 本のみ

インデックス型とバランス型で劇的な差はないので、どちらにするかはお好みで

自分は両方を組み合わせいます！！